房地产行业，又迎来了新的一年。

2020年12月31日，中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会发布《关于建立银行业金融机构房地产贷款集中度管理制度的通知》，建立了银行业金融机构房地产贷款集中度管理制度。

《通知》明确了房地产贷款集中度管理制度的机构覆盖范围、管理要求及调整机制;综合考虑银行业金融机构的资产规模、机构类型等因素，分档设置房地产贷款余额占比和个人住房贷款余额占比两个上限，对超过上限的机构设置过渡期，并建立区域差别化调节机制。具体分为四档：一，中资大型银行，房地产贷款占比上限是40%，个人住房贷款占比上限是32.5%;二，中资中型银行，上限分别为27.5%、20%;三，中资小型银行和非县域农合机构，22.5%，17.5%;四，县域农合机构，17.5%，12.5%;五，村镇银行1，2.5%，7.5%。

在笔者看来，房地产贷款新规出台，最直接的作用是：利好中小企业融资，前景值得看好;房地产企业融资受限，房地产企业融资或继续“出海”;对租赁市场有较好的推进作用;

首先，利好中小企业融资。

很长时间以来，中小企业融资难、资金流向实体企业难是个难题，而症结就是房地产行业吸引力过大。

根据《2019年金融统计数据报告》，2019年全年人民币贷款增加16.81万亿元，同比多增6439亿元，住户部门贷款增加7.43万亿元;其中，短期贷款增加1.98万亿元，中长期贷款增加5.45万亿元。。

这个比例，一看便知。

这一次，《房地产贷款集中度管理要求》的发布，对房地产贷款进行了更加严格的规范。

如果严格执行，资金，将更多的流向实体企业，尤其是中小企业。

对此，普通人值得担忧吗?由于大部分商业银行尚未触及上限;所以，这一规定对普通人的影响不是很大。

第二，房地产企业融资或将继续“出海”。

房地产企业，融资可能会进一步受限，海外融资的可能性加大。而房地产风险，将大幅降低。

统计局的数据显示，2019年，房地产开发企业到位资金178609亿元，比2018年增长7.6%;其中，国内贷款25229亿元，增长5.1%;利用外资176亿元，增长62.7%;自筹资金58158亿元，增长4.2%;定金及预收款61359亿元，增长10.7%;个人按揭贷款27281亿元，增长15.1%。

而到了2020年的年初，房地产企业曾经有一个海外融资高峰。

不过，2020年接近全年的情况比较特殊。

根据统计局数据，2020年1—11月份，房地产开发企业到位资金171099亿元，同比增长6.6%;其中，国内贷款24256亿元，增长5.4%;利用外资154亿元，下降4.7%;自筹资金56666亿元，增长7.9%;定金及预收款57384亿元，增长5.3%;个人按揭贷款26983亿元，增长10.6%。

与2019年比较，利用外资的数据有所下降。

那么，随着今年《房地产贷款集中度管理制度》的发布，房地产企业海外融资的力度可能会加大，房地产企业融资或继续“出海”。

第三，对租赁市场有较好的推进作用。

对住房租赁市场，新政策很友好。

中国人民银行、银保监会关于建立银行业金融机构房地产贷款集中度管理制度的答记者问中专门提到了这一点：为支持大力发展住房租赁市场，住房租赁有关贷款暂不纳入房地产贷款占比计算;目前，人民银行正会同相关部门研究制定住房租赁金融业务有关意见，并建立相应统计制度，届时对于符合定义的住房租赁有关贷款，将不纳入集中度管理统计范围。

可以预见，住房租赁市场会受益。房地产企业，会不会加大这方面的投入呢?

总之，贷款新规出台，实体行业和住房租赁市场受益，地产企业融资或继续“出海”!

(记者 姜伯静)